分级基金A、B份额的合并价格高于母基金净值时，分级基金会产生整体溢价现象。溢价套利的具体操作为申购母基金（以深交所规则为例），申请拆分，卖出。这里需要广大投资者注意，溢价套利本身也有着较大的不确定性和风险，包括市场风险、流动性风险等等。例如某只分级基金出现了整体溢价，套利者入市之后却发现两天的申购周期过后分级B出现连续的跌停板，这种情况下不但赚取不到溢价套利的收益，反而会被市场套住，而且跌停板被封住后没有流动性，只有等跌停打开时被迫割肉。因此但凡涉及到整体溢价套利交易，投资者都需要格外注意流动性和市场的风险。

　　为了尽量确保收益，降低亏损的概率，投资者在进行溢价套利的时候需要注意以下几点：

　　第一，应尽量在尾盘估算基金的实时净值，监测是否有套利机会，如在盘中估算，还要承担估算时点至收盘阶段的净值波动风险；

　　第二，估算时应考虑到基金当前的实时仓位；

　　第三，应在对市场有较好的预期判断时做溢价套利，在市场下跌的行情之下尽量不要轻易做溢价套利；

　　第四，需考虑交易的成本，包括申购费率、卖出佣金等。