债券久期，即债券持有到期的时间，是衡量债券价格对市场利率变动敏感性最重要、最主要的标准。久期等于利率变动一个单位所引起的价格变动。一些业绩表现尚佳的债券基金，都会增加债券基金的潜在风险。假若某只债券基金的久期是5年，那么如果利率下降一个百分点，则基金的资产净值约曾加5个百分点；反之，如果利率上涨一个百分点，则基金的资产净值约要遭受5个百分点的损失。